Les investisseurs d’Akamai Technologies (AKAM) viennent de recevoir un signal plus prudent de la part de Wall Street. HSBC a abaissé la note de l’action de « Acheter » à « Conserver » et a réduit son objectif de cours de 171 $ à 123 $, soulignant des inquiétudes concernant des marges d’infrastructure cloud plus faibles que prévu, une croissance plus lente des bénéfices et des dépenses d’investissement élevées.
Le chiffre d’affaires d’Akamai au deuxième trimestre a atteint 1,1 milliard de dollars, mais le bénéfice d’exploitation non-GAAP est inférieur aux estimations de HSBC, tandis que la marge opérationnelle est tombée à 25 % et le bénéfice par action a chuté de 8 % à 1,59 $.
Bien que HSBC s’attende à une forte demande tirée par l’intelligence artificielle (IA) pour alimenter une croissance rapide de l’infrastructure cloud, elle prévoit désormais des marges plus faibles et une croissance annuelle du BPA de 8,5 % jusqu’en 2028, en dessous de la fourchette de 10 à 15 % du secteur. La banque s’attend également à ce que les investissements représentent en moyenne 36 % du chiffre d’affaires jusqu’en 2028, ce qui l’incitera à réduire le multiple de valorisation d’Akamai à 17x le BPA non-GAAP estimé à court terme, contre 25x.
Alors que la croissance du titre, basée sur l’IA, fait face à des attentes plus strictes, il convient de se demander si les opportunités à long terme d’Akamai peuvent justifier la pression à court terme sur la rentabilité.
Akamai Technologies est une société de cloud computing et de cybersécurité surtout connue pour son réseau mondial de diffusion de contenu (CDN), son infrastructure informatique de pointe et ses solutions de sécurité Internet. Fondée en 1998 et basée à Cambridge, dans le Massachusetts, la société propose aux entreprises du monde entier des services couvrant l’infrastructure cloud, la sécurité des API, la protection DDoS et les plates-formes informatiques de pointe compatibles avec l’IA.
Autrefois considéré principalement comme un fournisseur d’infrastructure Internet traditionnel, Akamai se repositionne de plus en plus comme un acteur d’infrastructure d’IA et cloud de nouvelle génération suite à des investissements majeurs dans l’informatique distribuée et les charges de travail d’IA à grande échelle. La société a actuellement une capitalisation boursière de 16,8 milliards de dollars.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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