Certains investisseurs ont gagné énormément d’argent pendant une grande partie de 2026 en se concentrant sur les semi-conducteurs et les puces mémoire. Ce n’est pas une coïncidence si le plus grand gagnant depuis le début de l’année du S&P 500 (SNPINDEX : ^GSPC), ainsi que trois des cinq actions les plus performantes de l’indice, étaient des actions de semi-conducteurs.
Il n’y a également aucun secret sur la raison pour laquelle ces actions ont généré d’énormes gains. La demande des centres de données hébergeant des systèmes d’intelligence artificielle (IA) a augmenté. Mais une rotation commerciale de l’IA semble désormais en cours. L’argent sort des jetons et se dirige vers un autre domaine.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille 1/100ème de celle de Nvidia. Continuer «
L’ETF iShares Semiconductor (NASDAQ : SOXX) possède 30 actions de semi-conducteurs. Depuis le début de l’année, les fonds négociés en bourse (ETF) sont en hausse d’environ 80 %. Cependant, le fonds a chuté d’un pourcentage à deux chiffres au cours des sept dernières semaines.
Pendant ce temps, un autre ETF iShares a augmenté d’un pourcentage à deux chiffres au cours de la même période. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (NYSEMKT : IGV) tente de suivre un indice des actions de logiciels nord-américaines. Son portefeuille comprend 106 actions de sociétés de logiciels de premier plan, dont Palo Alto Networks (NASDAQ : PANW), Microsoft (NASDAQ : MSFT) et Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR).
Pourquoi les stocks de logiciels sont-ils devenus plus chauds récemment alors que les stocks de puces se sont refroidis ? Une possibilité est que les investisseurs se tournent vers les entreprises qui utiliseront l’IA pour gagner de l’argent et se concentrent moins sur les entreprises qui fabriquent le matériel nécessaire à l’exécution des applications d’IA.
Une autre explication possible est la valorisation. Après les énormes gains du premier semestre 2026, certains titres de puces sont devenus quelque peu chers. Par exemple, Intel (NASDAQ : INTC) se négocie désormais à 79 fois ses bénéfices prévisionnels après que ses actions ont grimpé de plus de 170 % depuis le début de l’année.
C’est une autre histoire pour de nombreux titres de logiciels, en particulier les titres de logiciels en tant que service (SaaS). Les investisseurs ont vendu ces actions en masse plus tôt cette année, craignant que l’IA ne perturbe leurs modèles économiques. Cette soi-disant « SaaSpocalypse » a historiquement donné à de nombreuses actions SaaS une apparence bon marché.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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