Plus récemment, l’investisseur milliardaire Ken Griffin a fait la une des journaux parce que son fonds spéculatif Citadel a tendu une bouée de sauvetage pour aider à sauver la conscience situationnelle de Leopold Aschenbrenner.
Certains observateurs du marché semblent surpris qu’Aschenbrenner revienne déjà à parier gros sur la connaissance de la situation, mais Griffin n’en fait probablement pas partie.
Lors d’une apparition en 2025 sur le podcast Founders, le patron de Citadel a qualifié la prise de pertes et la vente de éléments nécessaires de l’entreprise.
« Vous vendez toujours », a déclaré Griffin. « Et si vous n’aimez pas vendre, voici mon conseil : surmontez-le. »
Son avertissement semble simple, mais ce simple « s’en remettre » représente l’un des principes les plus exigeants psychologiquement dans la gestion active de l’argent : la discipline nécessaire pour réduire les positions, prendre des bénéfices ou sortir des transactions perdantes sans attachement émotionnel.
Griffin, qui a fait de Citadel l’un des hedge funds les plus performants au monde, comprend que l’incapacité de vendre est souvent le principal obstacle au succès commercial à long terme. Sa philosophie contraste de manière instructive avec l’approche d’achat et de conservation défendue par des investisseurs comme Warren Buffett, et la distinction entre ces deux cadres est essentielle pour les traders qui naviguent dans les marchés volatils d’aujourd’hui.
L’environnement de marché actuel rend le message de Griffin particulièrement urgent. Avec l’indice S&P 500 ($SPX) en hausse de près de 13 % depuis le début de l’année début août 2026 et des ratios CAPE élevés entre 40 et 41, les traders sont confrontés à un marché où le risque de concentration dans les actions liées à l’intelligence artificielle (IA) est extrême et les valorisations laissent peu de marge d’erreur.
Le récent quasi-effondrement du fonds spéculatif axé sur l’IA Situational Awareness, qui a perdu 67 % en juillet en raison de positions à effet de levier concentrées et de ventes forcées lors d’une vente d’actions d’IA, illustre précisément ce qui se produit lorsque le refus ou l’incapacité de vendre rencontre des appels de marge. La clôture du fonds démontre que même une thèse correcte peut détruire le capital en cas d’échec de la gestion des positions.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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