Le Trésor américain a informé les banques qu'il pourrait intervenir sur le yen japonais, alors que le marché se moque des propres tentatives de la BOJ pour soutenir la monnaie. Tandis que la BOJ refuse naturellement d'admettre qu'elle a dépensé un montant record de 140 milliards de dollars (sur tous les marchés, 90 milliards de dollars sur EBS) pour brièvement…
Alors que la BoJ refuse naturellement d’admettre qu’elle a dépensé un montant record de 140 milliards de dollars (tous marchés confondus, 90 milliards de dollars sur EBS) pour manipuler brièvement le yen japonais à la hausse…
… avant une énième décision décevante (de non-augmentation des taux) (selon certains calculs, la banque centrale japonaise est en retard d’environ 100 points de base par rapport aux hausses de taux nécessaires pour arrêter l’effondrement en cours du yen), d’autres sont moins timides.
Selon Reuters, à l’instar de la dernière intervention ratée du Japon et citant « une source proche du dossier », le Trésor américain a informé un certain nombre de banques qu’il pourrait intervenir sur le marché du yen japonais vendredi et qu’elles devraient « se tenir prêtes à de futures actions ».
L’avis aux banques, transmis par l’intermédiaire de la Banque de Réserve Fédérale de New York, intervient un jour après que les autorités japonaises sont intervenues pour soutenir le yen, préparant la monnaie à sa plus forte hausse hebdomadaire depuis février, la tirant de ses plus bas niveaux de quatre décennies par rapport au dollar (bien que le yen ait depuis effacé une grande partie de ses gains).
La nouvelle de l’intervention potentielle du Trésor américain a contribué à faire grimper le yen par rapport au dollar vendredi. Il s’est négocié pour la dernière fois à 159,22 pour un dollar après avoir atteint un plus bas de 163,65 jeudi. Comme indiqué ci-dessous, les dernières 48 heures ont vu pas moins de 5 tentatives d’intervention distinctes de la part de la BOJ et/ou du Trésor américain pour pousser le yen à la hausse.
La méthode d’intervention potentielle du Trésor n’était pas immédiatement claire. La Réserve fédérale maintient depuis 2013 une ligne de swap de liquidité en dollars avec la Banque du Japon et quatre autres grandes banques centrales.
Le plus haut diplomate japonais en matière de change, Atsushi Mimura, a refusé vendredi à Tokyo de commenter une intervention, mais a fait allusion à l’implication des États-Unis dans les efforts visant à endiguer la baisse du yen, y compris les soi-disant « contrôles de taux », c’est-à-dire les demandes adressées aux courtiers pour des cotations indicatives dollar/yen qui sont considérées comme un précurseur d’interventions.
Mimura a ajouté que le soutien américain « va au-delà du soutien psychologique ».
Le rapport de Reuters sur l’avis du Trésor aux banques concernant une intervention potentielle « concorde avec l’opinion du marché selon laquelle la Fed de New York a procédé à des contrôles de taux, ce qui ajoute à la nervosité des acteurs du marché à l’idée d’une intervention supplémentaire », a déclaré Lee Hardman, stratège en devises chez MUFG à Londres. « Cela contribue certainement à soutenir l’idée selon laquelle il existe un risque d’intervention sur la table. »
Le secrétaire américain au Trésor Bessent a déclaré dans un article sur X que le Trésor entretenait « des relations solides et une coordination étroite » avec les autorités japonaises, mais n’a pas confirmé les préparatifs d’intervention.
Il a déclaré qu’il attendait avec impatience de rencontrer le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, lors de la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 organisée par les États-Unis à Asheville, en Caroline du Nord, fin août.
« L’économie japonaise continue de bien se comporter sous la direction du Premier ministre Takaichi, du gouverneur Ueda et du conseil d’administration de la Banque du Japon, qui ont démontré un engagement ferme en faveur de la stabilité monétaire et financière »,
Jeudi, Bessent a déclaré à Fox Business Network que le yen « me semble très sous-évalué » et que le Premier ministre japonais Sanae Takaichi mettait en place des « politiques fortes » qui aideraient les fondamentaux économiques du Japon. Bessent a ajouté que « nous pensons qu’une volatilité excessive du yen n’est pas saine » et que le yen a « largement dépassé ce que l’on appellerait un prix d’équilibre ».
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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