« Prend désormais les réservations pour une livraison en 2031 » : le carnet de commandes de turbines à gaz GE Vernova grimpe à 116 GW Par Brian Martucci d'UtilityDive GE Vernova a enregistré une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires et de ses commandes au deuxième trimestre, portée une fois de plus par la poursuite…
GE Vernova a enregistré une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires et de ses commandes au deuxième trimestre, portée une fois de plus par la solide performance continue de ses segments commerciaux Énergie et Électrification. Ces segments produisent et entretiennent respectivement des équipements de production d’énergie à gaz, hydroélectrique et nucléaire ; et les équipements électriques commerciaux tels que les transformateurs et les appareillages de commutation.
Le troisième segment assiégé de GE Vernova, l’éolien, a vu les commandes chuter fortement dans un contexte de faiblesse persistante de la demande américaine d’éoliennes et de pales éoliennes terrestres.
« Nous restons concentrés sur ce que nous pouvons contrôler », a déclaré le PDG Scott Strazik lors d’une conférence téléphonique sur les résultats mercredi matin, faisant allusion aux défis économiques, réglementaires et juridiques auxquels est confrontée son activité éolienne.
Strazik a déclaré que GE Vernova s’attend à ce que son carnet de commandes combiné de commandes de turbines à gaz et de réservations de créneaux atteigne 125 GW d’ici la fin de l’année. La société a expédié 3 GW de turbines et signé 20 GW de commandes et de réservations de créneaux, dont plus de la moitié sont destinées aux imposantes turbines de classe HA que les clients utilisent généralement à des facteurs de capacité plus élevés, a-t-il déclaré.
Strazik a déclaré que ces clients sont de plus en plus diversifiés, couvrant environ 100 entités dans 26 pays. Environ 80 % sont des clients « traditionnels » comme les services publics et 20 % sont des clients de centres de données, a-t-il déclaré.
Comme Siemens et Mitsubishi Heavy Industries, ses principaux concurrents dans la fabrication de turbines à gaz lourdes, GE Vernova continue d’enregistrer des réservations sur quatre à cinq ans.
GE Vernova prend désormais des réservations pour les livraisons de 2031 et est en bonne voie pour « avoir atteint plus de la moitié du contrat [pour 2031] d’ici la fin de l’année », a déclaré Strazik. Mais malgré des « discussions saines » avec les clients sur les réservations potentielles en 2032, « je dirais que nous avons besoin de plus de temps avant de pouvoir articuler le calendrier des contrats en 32 », a-t-il ajouté.
Strazik a fait allusion à plusieurs reprises à l’appel à des prix « forts » pour les équipements électriques au gaz de GE Vernova. Bien qu’il n’ait pas donné de chiffres précis sur les turbines vendues au deuxième trimestre, une analyse partagée dans une note de mercredi par Moses Sutton, analyste principal chez BNP Paribas Equity Research, estime à environ 790 $/kW pour les turbines lourdes, 950 $/kW pour les turbines à cycle combiné de classe HA et 1 800 $/kW pour les turbines aérodérivées.
La plupart des investisseurs interpréteraient les prévisions de Strazik concernant le carnet de commandes de fin d’année de 125 GW comme étant prudentes « étant donné les antécédents de la direction en matière de sous-orientation et de sur-livraison », a déclaré Sutton. En décembre, Strazik a déclaré que GE Vernova prévoyait de terminer 2025 avec un carnet de commandes de turbines à gaz de 80 GW ; le chiffre réel était de 83 GW.
Pour 2026, le marché s’attend probablement à un carnet de commandes réel de fin d’année de 130 GW à 140 GW, a déclaré Sutton.
Quant au projet de GE Vernova d’étendre la capacité annuelle de fabrication de turbines à 30 GW d’ici 2030, contre 20 GW aujourd’hui, Sutton a déclaré que « le jury n’a pas été élu ». La suggestion de Strazik selon laquelle la société a besoin de plus de temps pour consolider son pipeline de 2032 pourrait être le signe d’un « élan de pointe » dans l’histoire de la croissance du gaz de la société, a-t-il déclaré.
« Premières étapes d’une opportunité de croissance sur plusieurs décennies »
Poursuivant la tendance des récents appels aux résultats de GE Vernova, Strazik s’est montré enthousiasmé quant aux perspectives du segment de l’électrification au milieu de ce qu’il a appelé « ce supercycle d’investissement dans l’électricité ».
« Le secteur de l’énergie électrique à cycle long en est aux premiers stades d’une opportunité de croissance sur plusieurs décennies et nous sommes bien placés pour créer une valeur substantielle », a déclaré Strazik.
Les chiffres de l’entreprise montrent que son carnet de commandes global en matière d’électrification a dépassé les 40 milliards de dollars, aidé par la finalisation de l’acquisition de la participation restante dans GE Prolec, anciennement une coentreprise avec Xignux, un conglomérat industriel mexicain. La fusion a été un facteur dans la réservation par la société d’environ 800 millions de dollars de commandes de transformateurs aux États-Unis ce trimestre, a déclaré Strazik.
La croissance généralisée de la charge, la prise de conscience croissante des clients des services publics et des centres de données de la nécessité d’équipements de stabilisation du réseau, ainsi que les impératifs de sécurité nationale stimulent tous la demande pour les systèmes et composants électriques de GE Vernova, a déclaré Strazik.
Dans une note aux investisseurs publiée mercredi sur GE Vernova, Julien Dumoulin-Smith, analyste actions à la banque d’investissement Jefferies, a déclaré que le développement continu par l’entreprise de transformateurs à semi-conducteurs et de transformateurs moyenne tension sans coupure lui permet de bénéficier de la demande anticipée des centres de données pour ces composants électriques de pointe.
Mais dans une note distincte de mercredi couvrant une série d’entreprises du secteur de l’énergie et de l’électricité, Dumoulin-Smith a cité l’opposition de la communauté et les pénuries de main-d’œuvre comme principaux freins à la croissance de la charge liée aux centres de données qui « remettent en question l’intégrité du supercycle électrique ». Le scénario de base de Jefferies reste que la dynamisation des centres de données s’accélère dans les années à venir, « mais pas sans contretemps », a-t-il déclaré.
Des pousses vertes possibles pour l’éolien malgré les problèmes persistants de l’industrie
Bien que l’industrie américaine de l’énergie éolienne reste sous la pression de la politique commerciale et énergétique de l’administration Trump, Strazik a déclaré que les prochaines orientations de l’administration sur les tarifs de l’article 232 pourraient apporter plus de « clarté » au second semestre 2026. À l’heure actuelle, l’incertitude liée aux tarifs a un impact sur le développement de l’éolien terrestre, a déclaré Strazik.
Les analystes indépendants de l’énergie sont prudemment optimistes quant à la reprise du secteur dans les années à venir. Wood Mackenzie a augmenté de 5 % ce mois-ci ses perspectives sur cinq ans pour le développement de l’énergie éolienne aux États-Unis, alors que les promoteurs se sont précipités pour capitaliser sur l’expiration des crédits d’impôt fédéraux et que la demande des entreprises en matière d’énergie propre a augmenté.
« Les grandes entreprises technologiques se tournent vers l’énergie éolienne comme source d’énergie supplémentaire pour répondre à leurs besoins croissants », a déclaré Wood Mackenzie dans une note du 20 juillet.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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