Les contrats d’options sont vendus par les souscripteurs d’options (vendeurs) aux détenteurs d’options (acheteurs). Le prix payé pour le contrat est appelé la prime. Le contrat lui-même donne au titulaire le droit d’acheter ou de vendre un titre sous-jacent à un prix indiqué dans un délai défini. Si le détenteur choisit de procéder à l’opération, appelée exercice de l’option, l’émetteur doit l’exécuter.
La négociation d’actions implique l’achat et la vente actifs d’actions de propriété dans une entreprise. Une fois l’opération boursière terminée, l’acheteur et le vendeur n’ont plus aucune obligation l’un envers l’autre.
Le tableau ci-dessous décrit en quoi le trading d’actions diffère du trading d’options en termes de droits de propriété, de capital requis, de risque, d’horizon temporel et de potentiel de revenu.
Les négociants en actions achètent et vendent activement des actions pour générer des plus-values à court terme. Cette activité est distincte de l’investissement, qui implique des périodes de détention de plusieurs décennies et des rendements composés au fil du temps.
La stratégie de base en matière de négociation d’actions consiste à acheter des actions à un prix inférieur, puis à les revendre rapidement avec profit. Ce n’est pas une conjecture ou de la chance. Les traders à court terme surveillent de près les actions et identifient les événements qui peuvent faire monter ou baisser les prix.
Par exemple, les marchés peuvent réagir de manière excessive à un titre négatif, poussant une action en dessous de sa juste valeur. Les traders à court terme capitalisent en achetant les actions lorsqu’elles sont en baisse, en supposant que le prix bas sera temporaire. Si tel est le cas et que le cours de l’action augmente plus tard, le trader peut vendre la position avec profit.
Le principal risque est que le cours de l’action n’évolue pas dans la bonne direction assez rapidement pour que le trader puisse vendre et récupérer les fonds. Les traders ont besoin de liquidités disponibles pour profiter des opportunités urgentes à mesure qu’elles se présentent. Avoir du capital immobilisé dans des positions qui ne se sont pas appréciées comme prévu ralentit l’activité de trading ou oblige le trader à vendre, entraînant des pertes.
De nombreux traders à court terme utilisent des fonds empruntés pour investir, ce qui augmente le risque. L’achat sur marge, comme on l’appelle, augmente le potentiel de perte du commerçant et ajoute des frais d’intérêt. Les fonds empruntés doivent être remboursés, quelle que soit la performance du titre.
Il y a deux côtés à chaque contrat d’options, et chaque côté a ses propres objectifs et risques. Les détenteurs d’options, ou acheteurs, paient des primes pour avoir le droit d’acheter ou de vendre des titres à un certain prix dans un délai défini. Si le titre évolue dans la bonne direction, la valeur du contrat d’option augmente. Le titulaire peut vendre le contrat avec profit ou exercer l’option de réaliser un profit.
Par exemple, considérons un contrat d’options qui permet à son détenteur d’acheter 100 actions Walmart (WMT) à 95 $ par action. Si le prix du marché des actions Walmart passe soudainement de 95 $ à 110 $, ce contrat prend de la valeur. À l’inverse, si l’action Walmart tombe à 90 $, l’option de l’acheter à 95 $ ne vaut rien.
Les souscripteurs d’options (vendeurs) gagnent un revenu en collectant les primes des détenteurs. Ils conservent la prime quelle que soit la performance du titre sous-jacent, mais ils doivent honorer le contrat si un acheteur choisit de l’exercer.
Les détenteurs d’options risquent de perdre la totalité de leur investissement. Si le titre évolue dans la mauvaise direction, le contrat d’options expire sans valeur.
Les écrivains risquent de devoir réaliser une transaction non rentable, comme vendre des actions Walmart à 95 $ l’action alors que le prix du marché est de 110 $.
Le potentiel de perte du souscripteur dépend du fait que l’option soit couverte ou nue. Une position couverte est adossée à des actions ou des liquidités, tandis qu’une position nue n’a aucun adossement. Si le vendeur possède déjà des actions Walmart, la perte implique de manquer les gains supérieurs à 95 $. Si le vendeur ne possède pas d’actions Walmart, les pertes pourraient être substantielles.
Qu’est-ce qui comporte le plus de risques : le trading d’options ou le trading d’actions ?
Le risque varie selon et au sein des différents types de négociation d’actions et d’options. Un classement général de ces activités, du plus bas au plus élevé, est le suivant :
Il y a deux mises en garde : premièrement, la nature d’un contrat d’action ou d’option spécifique peut ajouter un risque substantiel, de sorte que ce classement d’activité ne s’applique plus.
Deuxièmement, l’achat d’options est considéré comme plus risqué que le trading à court terme, car la probabilité de perdre la totalité de votre investissement est plus élevée que le trading d’actions. Néanmoins, les transactions boursières peuvent entraîner des pertes plus importantes en termes de dollars. En effet, l’achat d’actions coûte généralement plus cher que l’achat d’options sur le même nombre d’actions.
Le trading d’options ou le trading d’actions sont-ils meilleurs pour les débutants ?
Les options et les opérations sur actions sont des activités à court terme qui nécessitent une compréhension nuancée de la dynamique du marché et des cours des actions. Ni l’un ni l’autre n’est aussi approprié pour les débutants que l’investissement à long terme.
Les investisseurs confiants à long terme peuvent se lancer dans la vente d’options couvertes comme stratégie pour générer des revenus à partir de leur portefeuille. La prochaine étape serait le trading à court terme plutôt que l’achat d’options. Le trading à court terme est plus simple à comprendre car l’objectif est simple : acheter bas et vendre haut.
Pouvez-vous utiliser le trading d’options et le trading d’actions ensemble ?
Vous pouvez utiliser les options et le trading d’actions ensemble. Les traders avancés achèteront des options sur les actions qu’ils négocient dans le cadre d’une stratégie visant à réduire leur potentiel de perte. Cela implique de prendre une position sur options qui gagne de la valeur si le cours de l’action baisse. Les gains sur le contrat d’options compenseraient les pertes que vous subissez en possédant les actions, tandis que le coût des options (la prime) réduirait les gains.
Oui, le trading d’options peut effacer votre compte. Les acheteurs d’options peuvent perdre la totalité de leur investissement, et les vendeurs d’options sans garantie peuvent réaliser des pertes illimitées. Le trading actif sur des positions risquées peut rapidement consommer beaucoup de liquidités.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
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