L’action Snowflake (SNOW) a déjà réalisé un puissant rallye en 2026, mais Oppenheimer estime que la société de cloud de données a encore beaucoup de marge de manœuvre. La société a relevé son objectif de cours de 295 $ à 400 $ tout en maintenant une note « Surperformance », ce qui représente une augmentation d’environ 36 % de son objectif.
Cet appel haussier intervient alors qu’Oppenheimer constate des tendances de consommation plus fortes dans les régions et les secteurs, ainsi qu’une adoption accélérée de l’agent de codage IA de Snowflake, CoCo. Pour une entreprise dont les revenus dépendent fortement de l’utilisation de sa plateforme par les clients, il s’agit d’une évolution importante.
Les actions SNOW ont gagné environ 50 % depuis le début de l’année (YTD) et plus de 69 % au cours de l’année écoulée. L’action s’est récemment négociée près de son plus haut niveau sur 52 semaines, donnant à Snowflake une capitalisation boursière de plus de 116 milliards de dollars.
Ce rebond est dû à l’accélération des revenus produits, à l’augmentation des dépenses des clients et à la demande croissante de charges de travail d’IA. En outre, le modèle basé sur la consommation de Snowflake donne aux investisseurs une autre raison d’y prêter attention, car une utilisation plus élevée peut se traduire directement par des revenus plus élevés.
Le seul défi est que les attentes sont déjà élevées. Snowflake continue de concurrencer de manière agressive Databricks, tandis que ses bénéfices restent négatifs. Cela rend le dernier appel d’Oppenheimer particulièrement important car il suggère que la trajectoire de croissance de l’entreprise pourrait être plus forte que ce que le marché attend actuellement.
L’objectif de cours de 400 $ d’Oppenheimer repose sur plus qu’une simple vision optimiste de l’intelligence artificielle.
Les analystes dirigés par Ittai Kidron constatent une forte consommation de clients et une forte activité de pipeline dans toutes les zones géographiques et verticales. Ils constatent également une adoption accélérée de CoCo, qui pourrait devenir un moteur important de charges de travail supplémentaires sur la plateforme de Snowflake.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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