Avant que l’investisseur légendaire Ray Dalio ne gagne des milliards en tant que fondateur du géant des hedge funds Bridgewater Associates, il était cadet de 12 ans dans un club de golf local dans les années 1960 à New York.
Alors que les golfeurs n’avaient aucune idée qu’ils avaient un futur titan financier portant leurs clubs, ils mettaient néanmoins, sans le savoir, Dalio sur la voie de la construction de sa propre fortune.
« Tout le monde parlait de la bourse, parce qu’elle se portait très bien et que les gens gagnaient de l’argent. J’ai donc pris l’argent que j’avais gagné et j’ai acheté des actions », a expliqué Dalio à Forbes. « La première action que j’ai achetée appartenait à une société appelée Northeast Airlines ; elle était sur le point de faire faillite, mais une autre société l’a rachetée et elle a triplé. »
Dalio a noté dans une autre interview que cette expérience formatrice l’avait rendu « accro aux marchés, comme on pourrait devenir accro à un jeu vidéo ».
Ce coup de bourse chanceux, cependant, l’a presque mis en échec sur toute la ligne. Dalio a écrit plus tard qu’il pensait que jouer en bourse ne pouvait pas être si difficile après ce premier score.
« Bien sûr, il ne m’a pas fallu longtemps pour perdre de l’argent sur les marchés », a-t-il ajouté, « et pour comprendre à quel point il est difficile d’avoir raison et les coûts qu’il y a à avoir tort ».
Un mauvais appel a presque anéanti Dalio – mais a changé à jamais sa façon d’investir
L’observation de Dalio sur le coût de l’erreur est essentielle. La SEC, par exemple, consacre une page entière de son site Web aux erreurs que font les investisseurs lorsqu’ils pensent être intelligents en matière d’actions, notamment en exerçant un biais de familiarité, en se laissant prendre aux « manies et paniques » du marché et en achetant et vendant activement trop souvent au lieu d’utiliser une stratégie plus fiable « d’achat et de conservation ».
En fait, une étude de 2002 a révélé que « un excès de confiance peut expliquer des niveaux de négociation élevés et les mauvaises performances des investisseurs individuels qui en résultent ».
Investor.gov, quant à lui, conseille d’être un investisseur averti – une approche pleine de bon sens mais que Dalio, à 12 ans, n’avait pas encore apprise.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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