L’ETF Schwab U.S. Large-Cap Growth (NYSEARCA:SCHG) consacre 9,83 % du fonds à Apple (NASDAQ :AAPL), une position plus importante que ses avoirs dans Tesla (NASDAQ :TSLA) à 3,91 %, Meta Platforms (NASDAQ :META) à 3,45 % et Palantir (NASDAQ :PLTR) à 1,25 % combinés.
SCHG détient près de deux cents actions, mais cette étiquette sous-estime ce qu’un investisseur possède réellement.
La pondération Apple n’est qu’un début. NVIDIA (NASDAQ :NVDA) arrive en tête à 11,01 %, Apple suit à 9,83 % et Microsoft (NASDAQ :MSFT) à 7,17 %. Trois sociétés contrôlent près d’un tiers du portefeuille. Quiconque a acheté SCHG pour une exposition diversifiée sur un large panier de croissance a obtenu quelque chose de plus restreint : un pari sur trois actions portant un emballage plus large.
Jusqu’à la clôture du 3 septembre, SCHG a rapporté 10,12 % depuis le début de l’année sur la base des prix. Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA : SPY) a rapporté 13,38 % et l’Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) a rapporté 16,83 %. Un fonds conçu pour la croissance a été à la traîne d’environ 3 points par rapport à l’indice de référence du marché général et a perdu près de 7 points face au Nasdaq-100. Les chiffres de concentration n’expliquent qu’en partie cet écart.
Cela dit, la sous-performance ne s’explique pas seulement par la situation.
Blâmer Apple seul serait une analyse paresseuse. Apple a augmenté de 21,06 % depuis le début de l’année, grâce à un trimestre de juin de 109,4 milliards de dollars que le PDG Tim Cook a qualifié de « notre trimestre de juin le plus fort jamais enregistré, avec une croissance à deux chiffres des revenus sur iPhone, Mac et services ». NVIDIA a augmenté de 22,64 % après que les revenus des centres de données ont augmenté de 117 % sur un an. Ces deux postes ont aidé SCHG.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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