Qualcomm (NASDAQ : QCOM) a été négligé alors que la demande pour les puces de centres de données Nvidia et Intel occupe le devant de la scène. Nvidia est en hausse d’environ 11 % depuis le début de l’année, tandis qu’Intel a presque triplé en valeur. L’action Qualcomm est légèrement en baisse au moment de la rédaction, mais cela pourrait être l’achat le plus intéressant à l’heure actuelle.
Les pénuries de mémoire ont pesé sur les revenus de son activité de combinés, pesant sur le titre. Cependant, Qualcomm s’attend à ce que sa transition vers un leader diversifié en matière d’infrastructures Edge-to-Cloud fasse plus que doubler son chiffre d’affaires pour atteindre 100 milliards de dollars d’ici 2029, avec un bénéfice par action supérieur à 18 dollars. C’est une opportunité que Wall Street néglige.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
Les résultats du premier trimestre de la société montrent une activité en transition. Le chiffre d’affaires total a chuté de 3 % d’une année sur l’autre à 10,6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté (non-GAAP) a chuté de 7 % à 2,65 dollars. Ces baisses reflètent principalement la faible demande dans le secteur des téléphones portables, mais la réalité est que les segments autres que les téléphones portables ont enregistré une augmentation combinée de 20 % de leurs revenus.
La croissance hors combiné montre que l’abandon d’une activité de puces axée sur les mobiles génère déjà des résultats. Le chiffre d’affaires du secteur automobile a augmenté de 38 % sur un an. Qualcomm a 65 milliards de dollars de contrats de conception en cours pour ce segment. Il s’attend à terminer l’exercice en cours avec 6 milliards de dollars de revenus automobiles annualisés.
Lors de sa récente journée des investisseurs, la direction a relevé ses perspectives pour l’exercice 2029, appelant à ce que les revenus hors combinés atteignent 40 milliards de dollars. L’un des principaux catalyseurs de cette évolution est l’opportunité de faire évoluer sa plateforme Dragonfly pour les solutions d’infrastructure de centres de données. Les revenus de son activité de centres de données devraient atteindre environ 5 milliards de dollars d’ici l’exercice 2027 et 15 milliards de dollars d’ici l’exercice 2029.
Il y a des risques à mesure que Qualcomm saisit cette opportunité. Cette transition le mettra en concurrence avec Nvidia, dont les unités de traitement graphique (GPU) ont été largement déployées dans les centres de données du monde entier. La plateforme Dragonfly de Qualcomm vise à concevoir des centres de données autour de différents types d’unités de traitement afin de réduire les goulots d’étranglement de la mémoire, en particulier dans les charges de travail d’inférence d’intelligence artificielle (IA).
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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