Wall Street se concentre sur ce « pure-play » de la société américaine de drones d'attaque. Les analystes de Wall Street se rendent enfin compte qu'Unusual Machines est un pur-play dans l'effort visant à ancrer la chaîne d'approvisionnement souveraine des drones américains. Drones d’attaque à sens unique et…
Les analystes de Wall Street se rendent enfin compte d’Unusual Machines comme d’un simple jeu dans le cadre des efforts visant à ancrer la chaîne d’approvisionnement souveraine des drones américains. Les drones d’attaque unidirectionnels et les systèmes autonomes ont changé à jamais la guerre moderne, obligeant le ministère de la Guerre à lancer rapidement un supercycle d’approvisionnement massif pour stocker ces drones.
Nous avons identifié UMAC (lire le rapport) à la mi-juillet comme un fabricant de composants pour drones conforme à la NDAA, bien placé pour récolter les fruits alors que le gouvernement américain s’empresse de tout stocker, des drones d’attaque unidirectionnels aux drones intercepteurs.
Clarke Jeffries, analyste de Piper Sandler, est le dernier en date à attribuer à UMAC une note « surpondération » et un objectif de prix de 38 $, citant le potentiel de l’entreprise à devenir l’un des principaux fournisseurs nationaux de drones pour l’armée.
« UMAC est un véritable bénéficiaire de drones qui se concentre sur la création d’une source de composants de drones nationaux conforme à la NDAA pour combler le vide de plusieurs milliards de dollars sur le marché de la défense (et commercial) créé par les restrictions du DoW et de la FCC contre les drones et les composants en provenance de Chine », a déclaré Jeffries.
Il a poursuivi : « Bien qu’UMAC ait fait de réels progrès en capturant l’opportunité potentielle avec la majorité des concurrents sélectionnés de Drone Dominance comme clients et environ 100 000 pieds carrés de fabrication nationale en ligne par EOY, la société en est sans aucun doute très tôt dans son parcours (effectif de seulement 240 personnes aujourd’hui). AH.
Fournisseur de fait pour le marché des drones post-NDAA. L’opportunité à court terme pour l’UMAC est de capturer la courbe en S pour les composants de drones fabriqués au niveau national, car les petits produits UAS sont conformes aux nouvelles réglementations NDAA et FCC sur les exigences nationales en matière de matériaux. Les composants des UAS, notamment les moteurs, les batteries et les systèmes d’imagerie des drones, sont principalement fabriqués en Chine, même pour les sous-traitants de la défense basés aux États-Unis. Le statut d’UMAC en tant que fournisseur basé aux États-Unis, en particulier pour les composants de base tels que les moteurs, crée une position privilégiée pour les futurs contrats de production d’UAS, notamment « Drone Dominance », car le Pentagone impose la conformité de la chaîne d’approvisionnement pour les futurs programmes de drones.
Et le commercial ? Combler le vide laissé par DJI. Alors que le gouvernement américain s’efforce de développer une chaîne d’approvisionnement nationale pour le secteur de la défense, le secteur commercial a été entraîné dans des politiques protectionnistes similaires visant, à terme, à encourager un double usage commercial plus large. À cette fin, fin 2025, la FCC a ajouté DJI (et des sociétés chinoises similaires) à la « liste couverte » de la FCC, il s’agit d’un registre de technologies qui présentent un risque pour la sécurité nationale et qui sont donc interdites de recevoir une nouvelle autorisation de la FCC. Même si les produits précédemment approuvés restent en vente, cela créera un vide de plusieurs milliards de dollars sur le marché commercial au cours des prochaines années. Il est encore trop tôt pour déterminer qui est l’héritier présumé de DJI, mais nous savons que celui qui deviendra le prochain fournisseur dominant de drones commerciaux aux États-Unis aura besoin de moteurs.
Opportunités de nouvelle génération : contre-UAS et BVLOS.
Les opportunités à plus long terme mais prometteuses incluent : a.) les intercepteurs de drones (utilisant des drones pour des applications défensives plutôt que pour des applications de frappe ou ISR) qui exploiteront les mêmes composants et b.) BVLOS : la FAA restreint actuellement les drones opérant « au-delà de la ligne de vue visuelle », mais des modifications de cette règle sont actuellement en cours de débat. En cas de succès, cela assouplirait considérablement les exigences et permettrait de nouveaux réseaux de trafic aérien, ouvrant ainsi le marché des « drones en tant que service » : commerce électronique, livraison de nourriture, etc.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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