Aujourd’hui, le volume des transactions sur les options d’achat de Marvell Technology (MRVL) est inhabituellement important, plus de 50 fois supérieur à la normale. Les investisseurs sont optimistes sur l’action MRVL, anticipant un rapport sur les bénéfices solides plus tard ce mois-ci (27 août).
Cette décision est probablement motivée par la hausse de 26 % de l’action Palantir Technology (PLTR) aujourd’hui suite à l’énorme croissance de son flux de trésorerie disponible (FCF) et à ses énormes marges FCF.
L’action MRVL est en hausse de 12,87 % à 218,44 $ aujourd’hui après avoir atteint un plancher fin juillet (163,40 $ le 29 juillet). Mais cela pourrait valoir beaucoup plus, même après la hausse d’aujourd’hui. C’est peut-être la raison pour laquelle les investisseurs se ruent sur les appels MRVL. Examinons cela.
Marvell Technology a publié le 27 mai ses résultats du premier trimestre pour la période se terminant le 2 mai. J’ai discuté de sa valorisation dans plusieurs articles de Barchart, notamment un article du 29 mai et un article du 22 juin, « Les actions de Marvell Technology ont grimpé en flèche, mais le MRVL pourrait-il valoir 24 % de plus ? »
J’ai montré que l’action MRVL pourrait valoir 384,75 $ par action sur la base des prévisions de revenus des analystes, soit une marge de flux de trésorerie opérationnel (OCF) de 27 %, ce qui conduit à une estimation de 4,05 milliards de dollars FCF pour l’année prochaine.
Mais depuis lors, les analystes ont augmenté leurs estimations de revenus pour 2026 et 2027. Pour les 12 prochains mois (NTM), Seeking Alpha prévoit 11,53 milliards de dollars de revenus pour 2026 (exercice se terminant en janvier 2027) et 16,73 milliards de dollars pour 2027 (exercice se terminant en janvier 2028).
Ainsi, les prévisions moyennes de revenus de NTM sont de 14,13 milliards de dollars. En utilisant une marge OCF estimée à 27 % et en supposant 630 millions de dollars d’investissements, le FCF pourrait être :
14,13 milliards de dollars x 0,27 = 3,815 milliards de dollars OCF – 0,63 milliard de dollars d’investissement = 3,185 milliards de dollars FCF (12 prochains mois, NTM)
En conséquence, en supposant que le marché valorise Marvel Technology avec un rendement FCF de 1,25 %, sa juste valeur marchande (JVM) est :
[…] La suite de l’article est à lire sur Yahoo Finance via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
Source : Yahoo Finance — Lire l’article original
À propos de l'auteur
