Tesla (TSLA) se trouve à un point d’inflexion critique alors qu’elle se prépare à publier ses résultats du deuxième trimestre 2026 après la clôture du marché le mercredi 22 juillet.
Le consensus de Wall Street s’attend à un bénéfice par action ajusté (BPA) de 0,31 $, soit une augmentation de près de 15 % sur un an, sur un chiffre d’affaires d’au moins 25,7 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport à l’année dernière.
Le récent rapport de livraison de Tesla (480 126 véhicules livrés au deuxième trimestre, en hausse de 25 % sur un an) constitue une base solide en matière de volumes.
Mais cela pourrait déjà être intégré au cours de l’action Tesla, qui se situe actuellement environ 14 % au-dessus de son plus bas niveau sur 52 semaines.
Où les données sur les options suggèrent que les actions Tesla se dirigent
La réaction modérée du marché à la récente hausse des livraisons indique que les attentes sont extrêmement élevées et qu’une hausse est désormais considérée comme une référence plutôt que comme un catalyseur.
Les traders d’options ont également adopté une position baissière, avec une séance enregistrant environ 550 millions de dollars d’exposition nette au delta court et un volume de put de septembre dépassant actuellement le nombre d’appels.
L’évolution attendue d’ici la fin de cette semaine se situe à environ 6 % au moment de la rédaction, ce qui est nettement inférieur à la variation moyenne post-bénéfice de Tesla d’environ 9 %.
L’attention des investisseurs s’est déplacée de manière décisive au-delà des livraisons de véhicules vers les marges, les flux de trésorerie disponibles et les progrès des initiatives liées à l’IA du constructeur de véhicules électriques.
Les dépenses en capital (capex) devraient atteindre 6,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, contribuant ainsi à un flux de trésorerie disponible négatif prévu de 3,2 milliards de dollars – le premier trimestre négatif depuis début 2024.
Les prévisions d’investissement de la société pour l’ensemble de l’année 2026, qui s’élèvent à plus de 25 milliards de dollars, en hausse spectaculaire par rapport aux 9 milliards de dollars de l’année précédente, représentent un changement radical dans les dépenses qui, reconnaît la direction, pourrait conduire à un flux de trésorerie disponible négatif pour le reste de l’année.
Les actions TSLA sont surévaluées à l’approche des résultats du deuxième trimestre
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