Vertiv, Applied Optoelectronics et Innodata sont entrés en septembre bien en dessous de leurs sommets de 2026 malgré une forte croissance opérationnelle. Les retraits n’en font pas des bonnes affaires interchangeables. Vertiv Holdings Co. (NYSE : VRT) vend de l’alimentation et du refroidissement, Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ : AAOI) fournit des émetteurs-récepteurs optiques et Innodata Inc. (NASDAQ : INOD) fournit des services d’ingénierie de données et d’évaluation de modèles.
Les ventes de Vertiv au deuxième trimestre ont augmenté de 24 % à 3,27 milliards de dollars, la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 410 points de base à 22,6 % et le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 925 millions de dollars. Le problème est l’augmentation de la puissance et du contenu thermique par rack AI. Le scénario baissier concerne le calendrier des projets, la congestion de l’offre et les attentes fondées sur une demande à long terme. Insider Monkey a dénombré 112 hedge funds détenant Vertiv Holdings Co. (NYSE : VRT) au deuxième trimestre, contre 96 au premier trimestre. AQR Capital de Cliff Asness a déclaré 2 686 683 actions, soit 0,5 % de plus en séquentiel.
Applied Optoelectronics a enregistré un chiffre d’affaires record de 191,9 millions de dollars, tandis que le volume de 800G a plus que doublé par rapport au premier trimestre. La direction s’attend à ce que la demande de 800G et de 1,6 térabit dépasse la capacité de production jusqu’à la mi-2027. Cette rampe de capacité est le cas haussier ; une marge brute GAAP de 27,7 %, une perte GAAP de 22,8 millions de dollars, la concentration de la clientèle et l’exécution sont le cas d’ours. Cinquante-quatre fonds spéculatifs détenaient Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ : AAOI), contre 55. Value Aligned Research a divulgué 1 595 124 actions, soit 26 % de plus de manière séquentielle.
Le chiffre d’affaires d’Innodata a augmenté de 58 % pour atteindre 92,1 millions de dollars et l’EBITDA ajusté a augmenté de 92 % pour atteindre 25,4 millions de dollars. Ses ensembles de données réutilisables et son travail d’évaluation peuvent accroître les marges, mais la dépendance envers les grands clients et l’évolution rapide des méthodes de formation de modèles créent des risques. Vingt-cinq fonds spéculatifs détenaient Innodata Inc. (NASDAQ :INOD), contre 20. RiverPark Advisors de Mitch Rubin a déclaré 2 042 actions, soit 18 % de plus qu’au premier trimestre.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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