Sandisk (NASDAQ : SNDK) a fait voyager les investisseurs en 2026. Il s’agit toujours de la composante la plus performante du S&P 500 (SNPINDEX : ^GSPC) cette année, mais a perdu une valeur importante depuis ses sommets de fin juin.
Sandisk est en baisse d’environ 35 % depuis lors, mais s’agit-il d’une bonne affaire que les investisseurs devraient saisir en septembre, ou vaut-il mieux laisser ce titre tranquille ?
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
Jetons un coup d’œil à quelques tendances et voyons si la vente de Sandisk a eu lieu pour une bonne raison ou si le moment est venu de faire grève.
Sandisk fabrique de la mémoire NAND, qui est souvent utilisée pour le stockage d’informations à long terme. Il existe actuellement une énorme pénurie de puces mémoire, principalement parce que la construction du centre de données IA a consommé toute la capacité disponible. Il n’y a pas grand-chose qui sépare un producteur de puces mémoire d’un autre, de sorte que l’ensemble du marché est assez banalisé. Les produits marchandisés suivent de très près la théorie économique, ce qui signifie que lorsque l’offre est faible et la demande élevée, les prix montent en flèche.
C’est exactement ce qu’a vécu Sandisk et pourquoi son action a grimpé en flèche.
Aucun coût des intrants de Sandisk n’a changé, mais le prix auquel elle peut vendre ses produits a considérablement augmenté. Cela se reflète dans ses données financières, puisque ses revenus ont augmenté de 51 % d’un trimestre à l’autre. La plupart des entreprises seraient ravies de connaître une croissance de 51 % sur une base annuelle. Sandisk a connu une croissance de plus de 50 % en seulement trois mois. Sur ce gain, il a informé les investisseurs qu’un tiers de la croissance provenait d’une augmentation de la production tandis que les deux tiers provenaient d’une hausse des prix. La croissance d’une année sur l’autre a atteint une augmentation époustouflante de 372 %, et l’avenir de Sandisk est toujours prometteur.
La seule façon d’atténuer cette pénurie est d’augmenter la capacité de production ou de diminuer la demande. D’après le langage des hyperscalers IA, la demande ne diminuera pas de sitôt. Il faut des années pour construire de nouvelles installations de production, et même si l’industrie des puces mémoire s’efforce de construire de nouvelles capacités, il faudra peut-être un certain temps avant que celles-ci ne soient disponibles. En outre, rien ne dit que les nouvelles capacités ne seront pas immédiatement utilisées par les hyperscalers, prolongeant ainsi la pénurie.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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