Les ETF d’options d’achat couvertes promettent des rendements à deux chiffres à partir d’un large indice boursier. Trois fonds se distinguent par la manière dont ils gèrent les impôts : le NEOS S&P 500 High Income ETF (NASDAQ :SPYI), le NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (NASDAQ :QQQI) et le ProShares S&P 500 High Income ETF (NASDAQ :ISPY).
SPYI et QQQI offrent des rendements faibles tout en structurant la plupart des paiements sous forme de remboursement de capital plutôt que de revenu ordinaire. ISPY utilise une superposition d’appels quotidienne qui échange le rendement actuel contre une participation accrue aux actions. Tous les trois appartiennent à la catégorie des options d’achat couvertes, mais le caractère fiscal diffère considérablement de celui de pairs comme JEPI et JEPQ.
Pourquoi le caractère fiscal est plus important que le rendement global
Les fonds NEOS s’appuient sur l’article 1256 du code des impôts. Les options sur des indices larges comme le S&P 500 et le Nasdaq-100 sont considérées comme 1 256 contrats, imposés à 60 % à long terme et à 40 % à court terme, quelle que soit la période de détention. Ce chiffre est inférieur au taux de revenu ordinaire appliqué aux primes des billets liés à des actions uniques, que le JEPI et le JEPQ utilisent.
Le remboursement du capital ajoute un deuxième niveau. Lorsque la prime d’option et les gains réalisés ne couvrent pas entièrement une distribution mensuelle, le déficit est classé comme ROC. Le ROC réduit la base de coût, reportant l’impact fiscal jusqu’à la vente des actions. Pour un investisseur imposable percevant un revenu mensuel, cette combinaison pousse le taux d’imposition effectif bien en dessous du rendement global.
N’attendez pas : l’analyste qui a appelé NVIDIA en 2010 vient de dévoiler son top 10 des valeurs IA. Consultez la liste complète GRATUITEMENT maintenant.
À la plus grande échelle, ce fonds assure la structure fiscale. Le fonds détient 512 titres individuels répliquant le S&P 500 tout en écrivant des options d’achat sur l’indice SPX. Les actifs s’élèvent à environ 10,71 milliards de dollars, avec un ratio de dépenses de 0,68 %. La combinaison de l’échelle, de l’efficacité fiscale et de la large exposition au marché de SPYI en fait un acteur unique dans le domaine des options et des revenus.
[…] La suite de l’article est à lire sur Yahoo Finance via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
Source : Yahoo Finance — Lire l’article original
À propos de l'auteur
