L'énergie géothermique est-elle le prochain marché caché de l'énergie de l'IA soumis par Fringe Finance de QTR Avant d'entrer dans l'idée d'aujourd'hui, permettez-moi de rappeler aux lecteurs que je pense qu'il y a une chance très réelle que le boom de l'IA prenne fin plus tard cette…
Avant d’aborder l’idée d’aujourd’hui, permettez-moi de rappeler aux lecteurs que je pense qu’il existe une très réelle chance que le boom de l’IA prenne fin plus tard cette année et au début de l’année prochaine.
J’ai détaillé mes réflexions sur les raisons pour lesquelles le boom de l’IA pourrait prendre fin dans un article intitulé « Le véritable crash de l’IA va commencer cette année » que j’ai publié il y a deux semaines. J’ai complété cet article la semaine dernière par un autre article intitulé « 8 cas de forte baisse à lire aujourd’hui », qui explore presque toutes les raisons possibles auxquelles je peux penser pour être baissier sur le marché boursier aujourd’hui.
Je suggère de lire attentivement ces deux articles et de garder à l’esprit que l’article d’aujourd’hui est un tout premier aperçu d’un secteur qui pourrait ou non prendre de l’ampleur aux États-Unis et qui dépendra probablement fortement de l’expansion continue de l’IA en tant que catalyseur de son épanouissement.
Cela dit, si vous êtes toujours optimiste quant au développement de l’IA et au marché à ce stade, il existe un thème émergent qui peut être sous-remarqué et qui mérite d’être examiné.
Le thème est l’énergie géothermique, et plus particulièrement la possibilité que la géothermie de nouvelle génération fasse partie de la solution aux besoins croissants en énergie de l’Amérique en matière d’IA. Les besoins en énergie de l’IA ont motivé ma thèse nucléaire l’année dernière, car les actions nucléaires ont surperformé le marché en 2025 et ont aidé mes 25 actions que je surveille pour 2025 à battre le S&P de plus de +50 %.
Et même si je reste optimiste quant au nucléaire, comme je l’ai écrit au début de cette année, l’énergie géothermique est désormais également sur mon radar… non pas pour remplacer le nucléaire, mais pour le compléter potentiellement. Et plus important encore, en tant que thème potentiel « d’histoire » pour l’année prochaine.
Cette thèse est encore très précoce et spéculative, et il y a de fortes chances qu’elle ne se développe jamais en quoi que ce soit de significatif. Je ne crie pas pour sortir et acheter quoi que ce soit pour le moment. Mais il y a suffisamment d’éléments qui commencent à se rassembler pour que je pense qu’il vaut la peine de comprendre le thème maintenant et de le garder à l’œil.
Tout d’abord, un peu de contexte. La géothermie est essentiellement de l’énergie produite à partir de la chaleur stockée sous la surface de la Terre. Dans une centrale géothermique conventionnelle, les développeurs forent des réservoirs souterrains naturels d’eau chaude ou de vapeur et utilisent cette chaleur pour produire de l’électricité. La technologie elle-même n’est pas nouvelle. Les États-Unis produisent de l’électricité géothermique depuis des décennies et disposent aujourd’hui de plusieurs gigawatts de capacité de production, mais malgré cette histoire, la géothermie représente toujours moins de 1 % de la production d’électricité américaine.
Le plus gros problème a toujours été la géographie. La géothermie traditionnelle fonctionne mieux dans les endroits où vous disposez de la bonne combinaison de chaleur souterraine, d’eau et de roches perméables relativement proches les unes des autres. Cela a historiquement limité le développement à certaines parties de l’ouest des États-Unis et à d’autres régions géologiquement favorables à travers le monde.
Ce qui a changé, c’est l’émergence des systèmes géothermiques améliorés, ou EGS. Plutôt que d’attendre que la nature fournisse le réservoir souterrain parfait, EGS tente d’en créer un. Les développeurs forent profondément dans la roche chaude et utilisent des techniques largement empruntées à l’industrie pétrolière et gazière, notamment le forage horizontal et la stimulation hydraulique, pour créer des voies par lesquelles l’eau peut circuler, absorber la chaleur et retourner à la surface. Considérez-le, très grossièrement, comme l’application de certaines des technologies qui ont transformé la production de schiste américaine à l’énergie géothermique.
Rien de tout cela n’est facile. Forer à plusieurs kilomètres sous terre coûte cher, la géologie peut être imprévisible et les développeurs doivent prouver que ces réservoirs peuvent maintenir des températures et des débits suffisants pendant des années. Des questions se posent également concernant la perte d’eau, les coûts de forage, l’activité sismique induite et la question de savoir si les paramètres économiques fonctionnent finalement à l’échelle commerciale. Il est tout à fait possible que certains de ces problèmes s’avèrent plus difficiles ou plus coûteux à résoudre que ne le pensent actuellement leurs promoteurs.
Mais si ces problèmes peuvent être résolus, le potentiel est important, car une géothermie améliorée pourrait éliminer l’une des plus grandes limitations historiques de l’énergie géothermique : l’emplacement. Au lieu d’avoir besoin d’un réservoir géothermique naturel, les développeurs pourraient potentiellement construire des centrales dans des régions beaucoup plus vastes du pays, partout où il est possible d’accéder économiquement à suffisamment de roches chaudes.
C’est là que cela commence à devenir particulièrement intéressant dans le contexte de l’IA. L’une des plus grandes contraintes auxquelles est confronté le développement de l’IA ne concerne pas seulement les puces. C’est de l’électricité. Les centres de données d’IA nécessitent d’énormes quantités d’énergie fiable, et les développeurs ont besoin de sources capables de fonctionner essentiellement 24 heures sur 24.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Source : ZeroHedge — Lire l’article original
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