Les marchés sont toujours constitués d’opinions divergentes sur les entreprises : personne ne dispose d’informations parfaites.
Cela sonne bien alors que KeyBanc Capital Markets a lancé un appel baissier à l’égard d’Apple (AAPL) avant son rapport sur les résultats ce jeudi.
Aperçu rapide : l’analyste de KeyBanc, Brandon Nispel, a réitéré aujourd’hui une note de sous-pondération, ou de vente, sur les actions Apple. Avec un objectif de cours de 250 $, il s’attend à ce que l’action Apple plonge d’environ 26 % par rapport aux niveaux actuels.
« Avec Apple offrant un refuge aux ventes en demi-finale, nous pensons qu’ils manquent une vue d’ensemble, ce qui correspond parfaitement à notre thèse : à mesure qu’Apple augmente les prix de l’iPhone, la croissance des unités ralentira, et à mesure que la croissance des unités ralentira, la croissance des utilisateurs ralentira également, ce qui, selon nous, ralentira finalement la croissance des services », a déclaré Nispel dans une note.
« De plus, avec un cours d’Apple à environ 34x P/E et un profil de croissance qui passe d’une croissance axée sur les volumes à une croissance axée sur les prix, nous pensons que les investisseurs devraient appliquer un multiple de valorisation inférieur. Pour nous, cela rend Apple surévalué aux niveaux actuels », a-t-il expliqué.
Aperçu d’AlphaSpace : l’action Apple a gagné un solide 24 % cette année, contre une progression de 8 % pour le S&P 500 (^GSPC).
Le géant de la technologie est devenu davantage un nom technologique refuge. Alors que les hyperscalers tels qu’Oracle (ORCL) et Meta (META) chargent leurs bilans de dettes pour alimenter leurs ambitions en matière d’IA – au grand désarroi des investisseurs – Apple a maintenu le cap. Elle se concentre sur l’expédition d’iPhones et de divers autres gadgets technologiques, avec peu de signes de ralentissement de la demande.
La plupart des investisseurs à Wall Street sont optimistes quant au fait qu’Apple poursuivra sur sa lancée à court terme.
« Au fil du temps, nous estimons que l’itération continue des versions de fonctionnalités d’IA intégrées devrait (a) soutenir la demande à long terme pour les offres de produits via la croissance de la base installée et (b) soutenir la croissance des services à plus long terme via la monétisation de nouvelles applications propriétaires et tierces ainsi qu’une plus grande demande de stockage iCloud avec plus de données personnelles et de contenu créé avec des fonctionnalités d’IA », a écrit Michael Ng, analyste chez Goldman Sachs, dans une note récente.
Son multiple cours/bénéfice à terme est de 31,6 fois, supérieur à sa moyenne sur 10 ans de 24,8 fois. Le ratio valeur d’entreprise à terme/EBITDA est de 26,9 fois, supérieur à la moyenne sur 10 ans de 18,3 fois. Et le ratio valeur d’entreprise/ventes à terme est de 8,8 fois, soit au-dessus de la moyenne sur 10 ans de 6,2 fois.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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