Pour une entreprise aussi prévisible que Pinterest (NYSE : PINS), le titre continue de connaître une volatilité importante autour des bénéfices. Pendant ce temps, la dernière baisse du titre a fait de la société de médias sociaux l’une des meilleures valeurs du marché aujourd’hui. Le titre est désormais en baisse d’environ 10 % en 2026 et de 40 % au cours de l’année écoulée, au moment d’écrire ces lignes.
Examinons les bénéfices et les perspectives de l’entreprise pour voir pourquoi je pense qu’il s’agit d’une excellente opportunité d’achat.
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Pinterest a suivi un modèle de bénéfices très prévisible, mais le titre suscite toujours de fortes réactions dans les deux sens. La société annonce généralement des revenus solides, supérieurs aux attentes, puis publie des prévisions prudentes. Malgré cela, le titre a effectué des mouvements de 10 % ou plus dans les deux sens au cours de huit des dix derniers trimestres.
Les premier et deuxième trimestres de cette année en ont été de bons exemples. À la suite de son rapport sur les résultats du quatrième trimestre en février, Pinterest a vu ses actions s’effondrer lorsqu’il prévoyait que la croissance de ses revenus ralentirait entre 11 % et 14 %. Cependant, la croissance des revenus du premier trimestre a atteint son rythme le plus rapide depuis le quatrième trimestre 2024, à 18 %. Pendant ce temps, pour le deuxième trimestre, il prévoyait une augmentation des revenus de 14 à 16 %, mais il a une fois de plus dépassé les attentes avec une croissance de 18 %.
Malgré les orientations conservatrices de l’entreprise, les investisseurs ont été déçus lorsque Pinterest a prévu que son chiffre d’affaires au troisième trimestre augmenterait entre 13 % et 15 % d’une année sur l’autre, pour atteindre une fourchette de 1,19 à 1,21 milliard de dollars. Cela correspondait parfaitement aux estimations des analystes et, si l’on en croit l’histoire récente, la société devrait largement dépasser ses prévisions. La société a également noté que ses prévisions prennent en compte l’impact du déplacement d’Amazon Prime Day du troisième au deuxième trimestre de l’année dernière et les dépenses liées à la Coupe du monde.
La croissance de 18 % des revenus de Pinterest au deuxième trimestre s’explique par une augmentation de 16 % des impressions publicitaires et une augmentation de 1 % des prix des annonces. La société a déclaré que les annonceurs utilisant sa plate-forme Performance+ bénéficient d’un meilleur retour sur les dépenses publicitaires (ROAS), il sera donc intéressant de voir si elle peut éventuellement exiger des prix publicitaires plus élevés, similaires à ce que Meta Platforms a réalisé.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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